Egilsstaðir ist die zweitgrößte Stadt im Osten Islands. Es gibt unter anderem ein Versorgungszentrum, ein Krankenhaus, ein Freibad, eine Dampferanlegestelle am See, Hotels von der Luxusklasse bis zur Touristenunterkunft, mehrere Sportplätze, ein großes Informationszentrum und einen Wohnwagen- und Zeltplatz.
Bei Egilsstaðir liegt der langgestreckte See Lagarfljót (auch Lögurinn genannt) (40 km lang, 2 km breit, 112 m tief). In ihm lebt nach der Volkslegende der Lagarfljóts-Wurm, Islands Nessie.
In der Nähe der Stadt liegt Islands größter Wald Hallormsstaðarskógur. Er ging aus einer Baumschule für Wiederaufforstungsversuche vom Anfang des 20. Jahrhunderts hervor. Wiederaufforstungsprogramme findet man in der ganzen Umgebung, vgl. z.B. Eyjolfsstaðurskógar. Die Wälder und Wäldchen sind oft sehr gut mit Wanderwegen erschlossen und deren Verlauf ist auf Karten eingezeichnet, die umsonst zu erhalten sind.
Der lokale Flughafen ist gleichzeitig der Ausweichlandeplatz für Islands internationalen Flughafen Keflavík. In der Nähe von Egilsstaðir befindet sich der zweite Langwellenrundfunksender des isländischen Rundfunks.
